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酒信托:张裕百年君顶干红茅台泸州老窖浩荡 年收8%

发布时间:2019-10-09 13:16:16

工行私人银行部认为,此类理财产品所对应的酒具有稀缺性,提酒折算成实际收益率比拿现金收益要高

理财周报零售银行实验室研究员 李峻岭/文

三年前开始出现的酒类理财产品于今已较为风行。在股市、房市等常规投资遭遇低潮之后,这种由银行、公司、酒生产企业共同制造的理财模式吸引着一些特定的投资者。酒类理财产品成为另类投资品种的亮点。

据理财周报零售银行实验室统计,酒类理财产品的预期收益率一般在4%—10%,收益率随投资期限增加而增加。酒类理财产品的认购起点不一,从5万元到100万元左右都有。

工行酒类产品已达年化8%收益

由(,)与张裕公司、中海信托共同推出的“张裕百年酒窖1912干红葡萄酒收益权投资集合资金信托计划” 于8月21日正式成立。这款产品是国内首款历史主题的葡萄酒系列理财产品,具有百年历史题材、百年酒窖品质。产品将于2013年2月到期。

据中行个人金融总部有关负责人介绍,购买上述产品的客户拥有7%的预期年化收益率、全部提取红酒实物或部分提取红酒实物的三重选择。产品购买起点为108万元,期限1年半,仅面向中行私人银行级别的客户销售。

中行个人金融总部有关负责人称,后期中行还将推出“张裕百年酒窖品重醴泉干红葡萄酒收益权理财产品”,以10.8万元的较低起点满足更广泛的客户群需求。

“此外,为满足高端客户在优质红酒投资方面的融资需求,中行拟于近期在部分地区试点推出高端红酒贷款创新产品。”上述中行个人金融总部负责人说,“目前已确定将和国内领先的高端红酒生产商中粮君顶酒庄开展合作,面向中行自身高端客户以及合作方推荐的高端客户,为他们购买指定生产商的典藏级期酒或现酒提供贷款融资服务。下一步,在积累足够经验之后,中行还将此项融资服务延伸到世界顶级红酒领域。”

工行私人银行部有关负责人表示,截至目前,该部门推出过三款与酒相关的理财产品,分别是:君顶东方干红葡萄酒收益权信托理财产品;(,)特曲38°(52°)绝版老酒收益权信托理财产品;张裕红酒收益权投资产品。

“已经到期的前两款产品都达到了承诺的收益率。如君顶东方干红葡萄酒收益权信托理财产品的年化收益率为8%。”工行私人银行部负责人说。

由四川信托推出的,于今年5月初成立的以(,)为投资品种的信托计划——“川信-国酒陈酿歌德茅台酒投资(一期)集合资金信托计划”,期限为两年,优先级委托人预期年化收益率达10%。据理财周报零售银行实验室统计,这是截至目前预期年化收益率最高的酒类理财产品。

提酒收益将更高

酒类理财产品的投资者是怎样的一群人?这些人购买酒类理财产品的动机是什么呢?

工行私人银行部有关负责人认为,“酒类理财产品是结合金融投资、实物投资及消费三种功能的较为新颖的另类投资,适合对酒本身感兴趣的客户。购买酒类理财产品的客户应该是冲着酒去的,起码将来会部分提酒。

酒类理财产品到期后,其收益实现形式一般包括提取产品所对应的酒实物和以现金形式实现理财本金和收益清算。

“从现金收益来看,与普通理财产品相比,酒类理财产品的收益率也不算特别高。如果仅为了现金收益,何必买它呢?一般来说,此类理财产品所对应的酒都具有稀缺性,提酒折算成实际收益率比拿现金收益要高。而且此类产品一般都会限购,每人可以购买的份额也就在10万元到几十万元。”工行私人银行部的这位负责人说,“也正是考虑到消费的需求,这点资产对于私人银行客户来说占比很低。所以我们在推荐产品的时候,也会尽量推荐有实物消费需求的客户。”

银行在选择酒商时也很慎重。工行私人银行部这位负责人说:“在风险控制方面,工行注重发行方和合作方的尽职调查,选择业内有实力、有口碑的酒类公司,提供高端性及稀缺性兼备的产品。另外一点很重要的是,我们要求合作方提供产品回购,客户即便不提酒,也可以得到一定的收益。”

据工行私人银行部这位负责人介绍,在行权方面,鉴于产品认购起点单位较大,考虑到客户实际提取现酒的可行性,在泸州老窖及张裕这两个产品中,工行采取部分行权的方式,即产品到期后可提取部分现酒,其余以现金形式实现理财本金和收益清算,满足了客户多种需求。

“对于酒类生产企业来说,融资不是最主要的需求,真正目的是通过和银行,尤其是私人银行的合作,精准营销一批高端目标客户。可谓"醉翁之意就在酒"啊!”工行私人银行部这位负责人说。

中行个人金融总部有关负责人认为,有兴趣投资酒类理财产品的投资者,通常对作为投资标的的酒的品牌和内涵有一定认识,并持认可态度。

“酒类理财产品的风险控制包括两个方面:一是寻找有实力的红酒企业作为合作伙伴。这样首先保证了所投资标的物的品质和升值潜力,特别是良好的酿造工艺和优质的窖藏条件,成为标的酒品升值的保证;其次是大型企业具有充足的现金流,可以保证产品到期后的现金偿付;二是设置多重保障措施。例如,在合同条款中增加约束条件,或其他担保措施等。”上述中行个人金融总部负责人说,“中行研发的此款产品,选择的合作方均是各自领域内的具有实力的企业,并对其进行了深入的尽职调查。”

酒产品价格变动的风险和酒商企业的经营风险是投资酒类理财产品时需要关注的两大风险。酒类理财产品多为期酒产品,这就需要投资者在购买时有自己的判断。投资者如果打算提酒,对酒或酒商都要有一定了解;如果希望获得固定收益,那么只需对该酒公司的经营情况和盈利能力进行了解即可。

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